百家谈 | 霍比特高级研究员币长老:4万美元只是阶段性顶部 牛市远未结束

金色财经 · 1/13/2021, 6:38:21 PM分享

金色百家谈 | 霍比特高级研究员币长老:4万美元只是阶段性顶部 牛市远未结束

本周首日,市场即出现大幅下跌,主流币市场均出现超过10%甚至达到20%的跌幅。大牛行情下出现剧烈波动,是牛市行情见顶还是技术性回调?

1月12日14:00,请到霍比特高级研究员币长老做客「金色百家谈」直播间,对主流币市场后市走势进行了分析。

直播过程中,币长老分析认为,基本面上疫情对经济有冲击,但是流动性枯竭危机,3.12重演的概率非常小。货币宽松的基本格调不变,优质资产的吸金效应会越来越明显,股票、大宗商品、数字货币等优质的风险资产会受到更多资本的青睐。

马太效应非常明显,BTC的表现,还是会好于大部分主流币,在外部经济环境完全改善前,大部分主流币、绝大部分山寨币表现都不会特别好。 

美元贬值的大趋势不变,但是在突破关键点位的重要关口,震荡1--2个月完全有可能,这就给了美元、比特币休整期。当前位置是阶段性顶部,未来大概率还有一波主升浪,主升浪如果能配合美元的贬值主跌浪,则BTC大概率会创出新的历史高点。

以下为直播详情:

大家好,我是霍比特的币长老,很高兴在直播室见到大家。1月11日,BTC出现跳水,盘中跌幅超过1万美元,其余主流币也纷纷开启跳水行情,ETH盘中跌幅近20%、上周末表现比较强的BSV也回吐了全部涨幅,波动非常剧烈,行情大开大合,BTC、主流币普遍跳水,这波行情见顶了吗?今天主要从5个方面来阐述一下,比特币是见顶了还是上涨趋势中的调整,主流币是否有机会?

第一是疫情。

疫情是这两年不得不提的一个问题,当前疫情突然有二次爆发的趋势。

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美国的疫情已经突破2230万例,死亡人数也有37万例,美国的日增确诊人数和死亡人数,也在不断的刷新纪录。目前共有超12万人因感染新冠肺炎而住院。美国新冠肺炎住院患者已经连续34天超过10万人。这一数据,无疑会让人毛骨悚然。

疫情造成的封锁和对经济前景的担忧,联合国贸易和发展组织表示2020年因受疫情影响,全球经济将收缩4.3%。国际货币组织也预测表示在2020年至2021年这两年中,全球GDP损失总量将达到12万亿美元。

英国发现了新冠变异毒株,而且这些病毒的传染性已经提升了至少70%。自去年12月宣布发现变异病毒后,这种传染性高出50%的新冠病毒像“野火”一般在全英蔓延,截至当地时间1月10日,英国累计确诊超300万例,同时成为欧洲首个死亡人数超8万的国家。

第二个方面是美国的刺激计划。

拜登于1月8日讲话中提出,将于1月14日推出数万亿美元规模的经济刺激计划。为美国人提供经济救助,将救助金额从每人600美元提升至每人2000美元,扩大失业保险,以最快的速度应对日益恶化的经济。这个刺激力度,比原有的刺激力度还要大,规模超过原有的2万亿美元刺激计划。

拜登的刺激计划,刺激了美国股市攀升至历史高点。一边是疯狂传播的病毒,一边是疯狂印钱,刺激股市频频刷出历史新高,现实就是这么魔幻。

在美联储竭斯底里的放水大环境下,2020年3月初的流动性枯竭造成的金融市场崩塌现象,不会重现。疫情二次爆发,对传统金融和数字货币的影响,会非常有限。

疫情肆虐,央行大放水,资本会追求优质的风险资产,即降低风险等级,又去追求相对稳健的风险资产。 头部股票、优质资产会得到更多资本的青睐而表现非常好,马太效应会更加明显。大部分资产因为没有资金关注,会表现会非常平庸,甚至价格出现下降。这个逻辑很重要,这个逻辑会解释币圈的现象,就是为什么比特币一直突飞猛进,但是主流币,大部分山寨币根本起不来。

所以,疫情一天不消停,经济大环境一天不改善,山寨币、大部分主流币,上涨的幅度就会非常非常小。这是本次直播的一个重要逻辑和论点。

第三是美元。

美债收益率突破1%,对美元利空,但是美元到了关键位置。美国国债收益率作为全球金融市场最重要的无风险利率,是各类资产定价的重要因素。

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美债10年收益率和标普500的关系

在民主党赢得国会控制权消息助推下,美债收益率在经历长时间横盘后重拾涨势,10年期美债收益率突破1%这一重要关口。

经济增长时,人们的投资风险意识比较乐观,美债收益率上升,美债价格下降,表明买美债的人少,投向非美货币和风险资产的资金多,美元指数下降。美元指数的走势,对大宗商品和数字货币的影响,还是非常显著的。美国银行去年12月进行的调查显示,做空美元是当前第二大拥挤的交易。美国商品期货交易委员会数据显示,美元的净空头头寸,从去年的12月的170亿美元,升到300亿美元,接近翻倍。

美元指数,和大宗商品呈现明显的负相关。美元贬值,对数字货币也有利好。目前美元指数,正在走这一波美元周期的贬值阶段,即主跌浪C浪。美元正在接近2018年2月的低点88.5,也是A浪的低点,这个位置非常关键,未来击穿88的概率很大,但是短期或在88--90形成支撑,形成震荡行情。虽然美元和BTC没有绝对的负相关,但是这个时期,对BTC来说也是一个休整期。趋势非常明确,即美元贬值、BTC持续上涨。但是节奏也非常重要, 美元到了关键位置,A浪的低点,C浪要击穿这个位置,还需要一定的震荡休整, 同时BTC也面临着关键位置的休整。

这就引出了第4点,比特币的走势如何。 

先看基本面,比特币的供需关系是否出现再平衡。我们知道,影响价格涨跌的主要因素,就是供应和需求的力量是否平衡。在过去的 7个月里,比特币基本面发生了两个巨大的转变--一个是需求,一个是供给,都是向上的。

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在需求方面,目前已经有像灰度、 PayPal 这样的金融机构巨头进入市场,这就使需求曲线大幅上移。

灰度在2020年推动机构囤币方面,成为当之无愧的带头大哥,灰度持续大手笔买入比特币,是比特币牛市的重要助推剂。灰度资产管理规模达278.1亿美元。其中比特币的持有量已达60.69万枚,价值已经超过230.6亿美元,占其总投资的83%。虽然近期灰度一直没有增持,但是灰度只买不卖的制度设计,让市场不必担心有巨大的抛压。

对于 PayPal 来说,需求曲线并不是只向上平移了一次,十年来,随着新进入者发现比特币,它的需求一直在上升。

PayPal的加密基础设施提供商是 Paxos。在 PayPal 整合加密技术之前,Paxos 运营的交易所 itBit 的交易量相当稳定--下图中的白线。当 PayPal 上线后,交易量开始爆炸式增长。itBit 交易量的增加意味着,在上线后的两个月内,PayPal 购买的比特币已经超过了新供应量的 100%。

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2020年5月份,比特币经历了减半,新发行的比特币的供应量在5月份减少了一半,市场供应更少的比特币。目前看,供需关系方面,依旧向着需求方倾斜。这个是基本面的情况,就是供需方面,买方力量要远远大于供应方,上涨趋势的基础,没有动摇。未来上涨趋势是不变的,只是上涨节奏的问题。

上涨节奏,主要看哪些方面呢?这就引申到今天讲的第5点,比特币的技术走势,当前阶段可能演化成4浪回调。

刚才我们说了美元指数到了关键位置88附近,而BTC也到了关键位置42000美元。42000美元是1浪的3.618的位置,是个很重要的位置。1浪1.618、2.618位置分别是20600美元和31500美元。1浪1.618、2.618、3.618、、、位置是3浪潜在的顶部,或者重要阻力位。

大家可以看一下,比特币到这些关键位置时,所形成的震荡区间位置,对于判断多空力量对比,是非常重要的。

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1月11日的图,给大家展示一下关键位置和区间震荡的关系,如何判断多空力量对比。

BTC突破1.618位置 20600美元时,BTC的震荡休整区间是22500--24000,高于20600。

BTC突破2.618位置 31500美元时,BTC的震荡休整区间是30500--34500,低点一度插针到28000,围绕31500震荡。

BTC这次回调,高点41900没有到3.618位置42000美元,就出现大幅回调,直接跌到了31500,低于关键位置42000。

三个震荡调整区间,从高于--包含--低于关键点位,说明BTC的多头动能被消耗严重,短期多头大概率无力发动更大规模的上涨趋势,需要休整。这个休整,时间周期或比较长,更可能演化成4浪,走势比较曲折,波动也比较反复,短线的操作难度会急剧上升,因此要注意降低仓位,严格控制风险。

综上:

基本面,疫情对经济有冲击,但是流动性枯竭危机,不会再发生,3.12重演的概率非常小。货币宽松的基本格调不变,优质资产的吸金效应会越来越明显,股票、大宗商品、数字货币,优质的风险资产,会受到更多资本的青睐。马太效应会非常明显,BTC的表现,还是会好于大部分主流币,在外部经济环境完全改善前,大部分主流币、绝大部分山寨币,表现都不会特别好。

美元贬值的大趋势不变,但是在突破关键点位的重要关口,震荡1--2个月还是完全有可能的,这就给了美元、比特币的休整期。

如果当前比特币是3浪,则多头的动能已经出现疲态,当前的回调,可能演化成4浪回调,波动区间大,走势会比较反复,操作难度上升。当前位置是阶段性顶部,但是未来大概率还有一波5浪的主升浪,主升浪如果能配合美元的贬值主跌浪,则BTC还有很大概率创出新的历史高点。

这是对当前经济环境、币圈走势的看法,即比特币可能进入4浪回调阶段,但是当前位置,大概率不是顶部。未来或还有一波5浪主升浪,但是震荡的时间可能比较长,做好震荡1--2个月,不排除3个月的准备。

责任编辑:梁二雷我要纠错
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